環(huán)球塑化網(wǎng) 1月30日訊

　　2012年普利特銷售情況良好,業(yè)績可能超出市場預(yù)期。2012年4季度是普利特公司生產(chǎn)銷售旺季,下游新車型不斷放量,預(yù)計公司業(yè)績可達到股權(quán)激勵行權(quán)條件。預(yù)計全年銷售7萬噸以上,同比增長50%左右,EPS預(yù)計0.54元。預(yù)計2013年全年銷量11萬噸,1季度可實現(xiàn)50%左右的利潤增長。

　　車用改性塑料由于定位及規(guī)模不同,比主要競爭對手毛利率稍高。2012年又進入寶馬供應(yīng)體系,發(fā)力高端市場。普利特公司自主研發(fā)的長玻纖增強PP材料目前已經(jīng)實現(xiàn)了寶馬5系配套。未來還將配套寶馬其他車型。長玻纖作為普利特公司高端改性塑料品種,具有高毛利和高壁壘特征,基本是對進口產(chǎn)品的替代,獲寶馬認可意義重大。

　　連續(xù)中標熱門車型,下游客戶開拓收獲頗豐。普利特公司傳統(tǒng)下游客戶為南北大眾,占比超過50%。2012年以來,公司中標4小龍(新?？怂埂⑿吕室?、新速騰、朗動)中的前三個,并供貨給熱門車型翼虎和翼搏。2013年長安福特占比有望快速提升。隨著自主品牌對品質(zhì)要求的提升,公司自主車系取得明顯進展,其中長城汽車全車型中標,將成為長城重要供應(yīng)商。

　　TLCP下游客戶認可度提高。目前已與一些主要用戶接觸,客戶認可度較高,目前普利特公司正努力提升車用改性塑料產(chǎn)能規(guī)模,以滿足客戶未來的需求。

　　重慶項目穩(wěn)步推進。重慶項目(10萬噸)未來主要配套長安福特新產(chǎn)能、一汽大眾成都基地以及重慶筆記本產(chǎn)業(yè),預(yù)計2013年底投產(chǎn)。

　　長期看,普利特公司受益于車用改性塑料的國產(chǎn)化,目前大眾體系國內(nèi)用量占比不足50%,中短期看,2013年汽車行業(yè)穩(wěn)步增長,公司中標車型可能快于行業(yè)增速,對公司中短期業(yè)績形成支撐。

　　預(yù)計普利特公司2012-2014年收入11.84億元、18.25億元、25.08億元,凈利潤1.46億元、2.05億元、2.60億元,EPS0.54元、0.76元、0.96元。諸多有利因素影響下,普利特公司業(yè)績超預(yù)期可能性加大,可以給予公司更高的估值水平。